燒錢還在繼續!特斯拉同意發售18億美元債券
2017/08/12 11:08 | 來源 / 騰訊科技

  騰訊科技訊 8月12日消息,據外媒報導,電動汽車製造商特斯拉公司正利用投資者的狂熱需求資助其大規模擴張,該公司已經於11日完成首次債券銷售工作。據知情人士透露,特斯拉同意將發售的高級債券提高到18億美元,收益率為5.3%。而特斯拉最初計劃發售的債券規模為15億美元,收益率為5.25%。這筆資金將被用於加速生產Model 3汽車。

  隨著西海岸投資組合經理的出價接近最後期限,特斯拉債券的訂單達到80億美元,為此特斯拉決定提高籌資規模。本次發行債券成功凸顯了特斯拉發行首次企業債券的野心,儘管更廣泛的市場動盪不已。在過去2天中,高收益債券遭受了9個月來最嚴重的損失。

  根據美國美林銀行的資料,在收益率5.3%的水準,與其他大多數具有相同評級、成熟度和債務類型的美國公司相比,特斯拉的借貸成本更低。對於特斯拉來說,這是一種辯護,該公司宣稱正為開發新的市場籌集資金以促進增長,此前曾有些資產經理人對該公司的燒錢速度表示擔憂。

  Brown Advisory固定收益主管湯瑪斯•格拉夫(Thomas Graff)說:“伊隆•馬斯克(Elon Musk)真的不知道如何應對債券持有人。”一位參加路演但不願透露姓名的投資者說,特斯拉談到了能源和汽車市場的轉型,以及該公司如何“改變世界”,但他們不習慣賣債券,這是肯定的。

  Loomis Sayles的投資組合經理湯姆•斯托爾伯格(Tom Stolberg)認為,作為首次債券發行人,特斯拉依然屬於“相信我”的範疇,其交易“基於非常積極的發展計劃”。他補充說,該公司的近600億美元的市值平息了一些投資者的擔憂。斯托爾伯格表示:“相比于股市中的那些幸運兒,特斯拉債券持有人的升值空間十分有限,它的缺點在於:那是個了不起的股市故事,但前提是你需要從債權人的角度看問題, 這僅僅是個典型的‘規模有效?’故事”。

  美國投行高盛是這筆交易的主要承銷商。特斯拉正面臨著現金儲備耗盡的困境,因為它正努力滿足 Model 3的早期需求,並擊敗大型汽車製造商推出新電動汽車的計劃。特斯拉計劃今年剩餘時間的資本支出為20億美元,但到6月末已經耗資30億美元,這迫使其重返金融市場,以加強其資產負債表。

  美國信用評級機構穆迪表示,在星期五的債券出售後,特斯拉應該有足夠的現金支援其到2018年底加速生產Model 3。然而,該機構警告稱,特斯拉2019年將繼續燃燒現金,並將面臨激烈的競爭挑戰,因為競爭對手的電動汽車會相繼推出,部分原因是因為它“沒有專有的物質技術或競爭對手無法複製的進程”。

  穆迪還表示,如果特斯拉在明年年底能夠實現每週生產10000輛汽車的目標,那麼它就可以自豪地宣稱已擁有大型製造商的能力,同時汽車需求趨勢也足夠喜人。(編譯 金鹿)

  (實習編輯 韓蓉)

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